一、流动比率

流动比率反映企业流动资产与流动负债的关系，是评估短期偿债能力的重要指标。保持流动资产与流动负债的匹配关系，对确保短期偿债能力至关重要。企业如盾安、恒大负债危机，除管理因素外，短债长投导致现金流短缺也是重要原因。为了有效地规划和管理流动比率，企业需要从以下三个方面进行考虑：

（一）流动比率

流动比率反映企业短期偿债能力，高比率降低短期财务风险。采购中采用延期付款策略虽能短期缓解资金压力，但依赖于客户按时支付，否则可能引发连锁债务危机。长期来看，此策略增加债务和破产风险。

在美国上市企业中，我们发现这些企业的偿债能力通常都比较稳定。这背后的原因可能是多方面的，包括但不限于良好的财务管理、稳健的经营策略、以及健康的市场环境等。然而，即使是这些偿债能力稳定的企业，在运用延期付款等策略时也会非常谨慎，以避免埋下潜在的财务风险。

对于企业管理者来说，根据企业的战略数字化规划指标来执行是非常重要的。例如，如果流动比率被设定为2，那么管理者就需要确保企业的流动比率始终维持在这个水平。

（二）流动资产比率。

流动资产对企业至关重要，旨在一年内变现或运用以产生收入。流动资产比率反映资产运营效率，高比率可能减缓资产变现，影响净资产收益率。财务分析时，与行业水平比较流动资产比率至关重要，以评估运营效率。

比如，A企业的流动资产比率为25%，而同行业的流动资产比率为20%。这意味着A企业的流动资产变现速度相对较慢，可能会导致其净资产收益率低于同行业水平。为了改善这种情况，管理者可以结合企业的战略规划，根据数字化的指标标准，将流动资产比率调整为20%，以提高资产的运营效率，进而提升企业的净资产收益率。

（三）流动负债比率。

流动负债比率反映企业短期偿债能力与财务风险，是评估财务状况的关键指标。

1.流动负债比率的高低直接影响到企业的净资产收益率。当企业的流动负债比率较高时，意味着企业需要承担更多的短期债务。这会导致企业的利息支出增加，进而提高了财务费用，减少了净利润。

2.流动负债比率的上升也可能增加企业的潜在财务风险。如果企业的应付款项持续增加，流动负债比率会相应上升，这可能会引发资金链紧张，甚至可能导致企业陷入债务危机。

3.企业的每个环节都是相互关联的，一个环节的失误可能会对整个企业的运营产生影响。因此，管理者在制定战略规划时，需要全面了解企业的偿债能力，并确保其高于同行业水平。

在流动负债比率的管理上，理论上该比率越小，企业的风险越低。这意味着企业可以用较少的负债撬动较高的收入，从而实现更高的财务效益。例如，F企业的流动负债比率为15%，而G企业的流动负债比率为20%。从这一数据可以看出，F企业的财务风险和偿债能力相对较高，而G企业则可能面临较大的财务风险。

根据以上分析，企业在制定财务规划时，需要根据自身的实际情况和战略规划来设定合理的流动负债比率。例如，如果企业设定流动比率为2，流动资产比率为20%，那么根据流动比率的公式，企业的流动负债比率应该规划为10%。

二、速动比率

（一）速动比率

速动比率是评估企业短期内偿还流动负债能力的关键指标，它严格考虑流动资产的变现能力和流动性。速动资产，即速动比率的分子，扣除存货和预付费用后，主要由现金、短期投资、应收票据和应收账款等快速变现资产构成。高速动比率通常表示企业短期偿债能力强，财务风险低，但也可能暗示企业过于保守，未充分利用流动资产进行投资或扩张。我们来详细分析一下速动比率的设定过程：

1.收入规划：首先，企业管理者确定了收入规划为1亿元。这是企业未来一段时间内预期实现的销售收入，也是其他财务指标规划的基础。

2.流动资产规划：基于收入规划，企业管理者设定了流动资产规划为2,000万元。流动资产是企业短期内能够变现或运用的资产，用于支持企业的日常运营和偿还短期债务。

3.存货规划：在流动资产中，企业规划了300万元的存货。存货是企业为了生产和销售而持有的物品，属于流动资产的一部分，但在速动资产中需要扣除。

4.速动资产规划：在扣除了存货后，企业的速动资产规划为1,700万元。这部分资产包括现金、短期投资、应收票据和应收账款等能够快速转化为现金的资产。

5.流动负债规划：管理者设定了流动负债规划为1,500万元。流动负债是企业短期内需要偿还的债务，包括应付账款、短期借款等。

6.流动资产比率与速动资产比率规划：基于流动资产和速动资产的规划，企业管理者设定了流动资产比率为20%（2,000万元/1亿元）和速动资产比率为17%（1,700万元/1亿元）。这两个比率反映了企业流动资产和速动资产占总收入的比例，有助于评估企业的资产运营效率。

7.速动比率规划：最后，企业管理者根据速动资产和流动负债的规划，设定了速动比率为1.13（1,700万元/1,500万元）。这意味着企业的速动资产能够覆盖其流动负债的113%，表明企业具有较强的短期偿债能力。

（二）速动负债比率

速动负债，指的是企业流动资产中扣除非付息债务后所承担的短期负债，包括短期借款、应付账款、票据贴现、银行承兑汇票和应付票据等。

在最近的管理规划中，企业发现其流动负债比率达到了15%，这一比率被认为是偏高的，需要进行控制优化。为了实现这一目标，管理者考虑到了控制薪酬这一策略。薪酬作为企业运营成本的一部分，通过对其进行合理的控制，可以在一定程度上影响速动负债的水平。

（三）速动资产比率

速动资产比率是指速动资产与流动负债的比率，用于衡量企业短期债务的偿还能力。根据企业的速动比率公式，速动资产比率可以通过速动比率与流动负债比率的乘积来计算。

在已知的情况下，流动负债比率为15%，而速动比率规划为1.13。根据速动资产比率的计算公式，即速动资产比率 = 速动比率 × 流动负债比率，我们可以得出速动资产比率为1.13 × 15% = 16.95%。

这意味着企业的速动资产可以覆盖其流动负债的16.95%，表明企业在短期内有一定的债务偿还能力。然而，这个比率相对较低，可能存在一定的财务风险。

三、经营性现金净流量比率

经营性现金净流量比率，即经营性现金流量与流动负债的比率，是评估企业现金偿债能力的重要财务指标。在规划经营性现金净流量比率时，企业应重点考虑以下三个方面：

（一）经营性现金净流量与流动负债比率。

经营性现金净流量与流动负债比率是衡量企业现金偿债能力的一个重要指标。该比率表示企业经营性现金净流量相对于流动负债的倍数，该倍数越大，意味着企业的现金偿债能力越强。然而，单纯依赖这一比率是不够的，还需要将其与同行业的水平进行比较，以更全面地了解企业的财务状况。

以A企业为例，假设在其战略数字化规划指标标准中，经营性现金净流量与流动负债比率被设定为0.2%。但根据行业数据，同行业的平均比率为0.25%。这表明A企业的现金偿还能力低于同行业的平均水平。在这种情况下，A企业的管理者应当仔细审查企业的现金管理策略和负债结构，并考虑采取适当的调整措施。

这些调整措施可能包括优化企业的现金流管理，提高销售收入和收款效率，减少不必要的成本支出，以及优化企业的负债结构等。通过这些措施，A企业可以提高其经营性现金净流量与流动负债比率，从而增强其现金偿债能力。

（二）经营性现金净流量比率。

经营性现金净流量比率，也称为现金收入比率，是一个衡量企业现金生成能力的关键指标。该比率通过比较企业经营性现金净流量与总收入，反映了企业每获得一定收入所能产生的现金净流量。这个比率越高，通常意味着企业的现金变现能力越强，财务状况越稳健。

以A企业为例，假设其经营性现金净流量比率为20%，而同行业的平均比率为30%。这意味着A企业的现金变现能力比同行业低10个百分点，即A企业的现金生成能力相对较弱。这种差异可能会对企业的净资产收益率产生影响，因为较低的现金生成能力可能限制了企业再投资或偿还债务的能力，进而影响了其整体盈利性。

针对这种情况，A企业的管理者应当仔细审查企业的现金生成情况，寻找提高现金收入比率的途径。这可能包括优化产品或服务组合，提高销售效率和收款速度，加强成本控制和管理等。同时，结合企业战略规划的数字化指标标准，管理者可以设定一个更高的经营性现金净流量比率目标，例如30%，以激励企业提高现金生成能力。

通过持续改进现金管理策略和加强财务管理，A企业可以逐步提高经营性现金净流量比率，增强其现金变现能力，并对净资产收益率产生积极的影响。