一、综述

并购交易犹如一头巨蟒,由并购战略制订、目标搜寻、估值、尽职调查、融资、并购谈判、协议签署、并购后整合等若干血肉有机组成。俗话有云:“打蛇打七寸”,意为说话做事必须抓住重要环节,而尽职调查、估值及融资恰恰是企业并购的“七寸”所在。所谓“尽职调查”,是指投资方对目标公司一切与本次投资并购有关的事项展开谨慎性调查的活动,它为接下来的并购估值、谈判、整合打下坚实基础;“估值是一切投资决策的灵魂”,对企业进行准确的价值评估则当之无愧地成为投资并购交易最核心的内容;而融资的影响和作用更是不容小觑,它是企业并购交易得以顺利推进的强心剂。因此,想要“拿下”并购交易,对其这“七寸”须觑得清、击得重。倘若能够制其要害之处,便得之矣。

本类选取的16本并购专业图书,专门对企业并购交易中的“七寸”展开了深入、详尽的阐述和剖析,比如尽职调查、并购估值、企业融资。其中,《尽职调查:规划与问题》《估值:难点、解决方案及相关案例(原书第2版)》及《并购的艺术:融资与再融资》分别是企业并购活动这三个关键环节中具有代表性的著作,能够帮助读者既从全局上对并购中的尽职调查、估值和融资活动一探究竟,也能从细节上缕清其中涉及的重点问题。

由戈登·宾撰写的《尽职调查:规划与问题》是一本专门立足于并购尽职调查实务的操作宝典,力求详尽地为企业并购尽职调查提供实战指导。作者戈登·宾既擅长学术研究,亦熟悉并购实务,能够巧妙地结合理论和实践,在本书中将其多年来在尽职调查领域的大量私房经验与广大读者进行了分享。仔细品读,读者们将领略作者在这一领域的丰富经验、深刻的见解及精妙的尽职调查方案。

埃斯瓦斯·达莫达兰的《估值:难点、解决方案及相关案例(原书第2版)》是估值领域中的一本权威指南。它所阐述的估值内容涵盖了所有公司类型及公司的整个生命周期,为公司生命周期的各个阶段、各种类型的公司均提供了具体的估值指引。此外,本书针对当前出现的各种估值难点给出了“灵丹妙药”,如金融服务类和大宗商品类公司的估值问题。作为全球大名鼎鼎的估值和财务专家,埃斯瓦斯·达莫达兰运用其多年丰富的教学经验,将其对估值实践的真知灼见毫无保留地倾注于此本著作,全书通俗易懂却不失专业性。

亚历山德拉·里德·拉杰科斯和J.弗雷德·威斯合作编写的《并购的艺术:融资与再融资》则是并购融资领域不可多得的一本上佳之作。这本投融资书籍之所以能从浩瀚的并购书海中脱颖而出,其全球视野和深入浅出的风格可谓功不可没。该书不仅将含义、机理、方法、技巧等融资和再融资的基础性问题通过问答形式一一向读者娓娓道来,还将并购融资问题放入全球经济活动的大背景中进行联系分析,书中的许多见解发人深省。