有限公司项目投资价值初步分析报告样本

（一）项目概要

项目名称、项目建设背景、目标公司出让股权的原因、项目前期沟通进展情况、目标公司资源优势或特点。

项目投资价值、投资方案、盈利目标。

（二）投资必要性分析

根据市场调查及预测的结果，论证项目投资的必要性。

论述项目的实施对于公司增强核心竞争力，产业链优化和取得协同效应，或者避免损失等方面有重要作用。主要有以下几个方面：

​ 在实现公司战略目标等方面的作用。

​ 增强公司核心竞争力的战略意义。

​ 对于公司或某一区域产业链优化，解决发展瓶颈等方面的作用。

​ 给公司带来的经营协同效应，主要指收购后因经营活动效率提高所产生的效益，包括收购产生的规模经济、成本降低、优势互补、市场份额扩大、更全面的服务等。

​ 给公司带来的管理协同效应，主要指收购后因管理效率的提高而带来的收益，包括收购后引进先进技术及管理方法和培养人才等。

​ 给公司带来的财务协同效益，如税收优惠、合理避税等。

（三）目标公司情况

（1）基本情况

公司名称、地址、注册资本、成立日期、经营期限、法人代表、公司性质等。

公司股权结构及主要股东情况。

公司历史沿革。

公司的经营范围和主营业务情况、各分支机构。

公司组织结构、法人治理结构，股东会、董事会、监事会和管理层有关情况。

公司人力资源情况，包括经营管理人才和技术人才。

企业形象和企业文化。

（2）资产状况

包括资产概况、规模和主要内容。

土地、房屋建筑物、机器设备、无形资产（如特许经营权）等。

（3）财务状况

根据目标公司近三年的财务报表，对资产总额、净资产规模、流动资产、负债总额、盈利能力、现金流等相关指标及存在的问题进行分析。

（4）经营状况

包括生产的产品（服务）、主要经营业绩、竞争力、主要客户情况、利润水平等。

生产的技术水平、经营管理水平及经营管理中存在的现实和潜在风险。

目标公司投资情况、资信状况等。

（四）行业分析

行业当前的市场容量、市场规模、发展速度、竞争状况和竞争趋势。

主要企业规模、财务状况、技术研发、营销状况、投资与并购情况、产品种类及市场占有情况等。

产业链分析：行业主要上游产业的供给情况，主要原材料的价格变化及影响因素；消费者及下游产业对产品的购买需求规模、议价能力和需求特征等。

进出口市场：行业产品进出口市场现状与前景。

产品市场情况：产品销售状况、需求状况、价格变化、技术研发状况、产品主要的销售渠道变化影响等。

重点区域市场：主要企业的重点分布区域、客户聚集区域、产业集群、产业地区投资迁移变化。

与国外企业在技术研发方面的差距，跨国公司在中国市场的投资布局。

（五）项目评估

在选定目标公司，了解和分析目标公司的财务状况、风险状况等基础上，进行价值评估。价值评估方法有收益法、市场法和成本法等。对同一评估对象需要同时采用多种评估方法的，应当对采用各种方法评估形成的初步评估结论进行分析比较，最终确定评估结论。

（六）项目实施方案

（1）投资方案

根据初步调查收集的信息，拟定可能实施的股权投资方案，包括股权投资比例、交易对价、投资方式（现金、置换或换股）、业绩承诺、生效先决条件、协议生效时间安排、股份交割安排、违约责任安排、管辖法律及司法管辖权、争议解决方式等。

（2）股权投资方案的法律意见

法律意见书应根据所占有的资料和分析结果，提示相关的法律风险和避免法律风险的途径和方法。包括投资前目标公司债权债务，有无涉及抵押、担保、诉讼、仲裁等，投资前债权债务的安排及承诺；合同履行过程中是否有法律及政策障碍、土地权证办理等。

（3）实施计划

根据实施计划内容安排计划进度，包括签订收购合同、缴纳出资、修改公司章程、办理工商变更登记等。

确定计划进度的节点，编制实施计划进度表。

说明公司资金来源、出资额支付计划及纳入公司年度投资计划建议等。

（七）投资风险及对策

投资风险是指在特定条件下和特定时期内，客观存在的导致投资经济损失的可能性。主要是通过调查了解有关投资风险情况，分析影响股权投资项目的关键风险因素，提出应对投资风险的建议和措施。

（1）投资风险

影响投资的风险因素主要包括：资源风险、技术风险、市场风险、资金（筹资）风险、财务风险、法律风险、经营管理风险、外汇风险、质量安全环保风险、政策风险、经济和社会风险因素等。

（2）应对措施

在对投资风险因素进行分析后，应提出风险防范建议和措施。

（八）结论

（1）研究报告的结论

对可行性研究中涉及的主要内容及研究结果，给出明确的结论性意见，提出项目是否可行，对不可行的项目，提出不可行的主要问题及处理意见。

（2）存在的问题

对可行性研究过程中存在的问题汇总，并分析问题的严重性及对各方面的影响程度。

（3）建议及实施条件

明确提出下一步工作中需要协调、解决的主要问题和建议，提出项目达到预期效果需要满足的实施条件。