122.《海外并购基金操作实务与图解》

着眼当下,我们会发现法律、金融等相关专业领域的人士正身处天时地利的绝佳时代:中国企业大举出海并购急需大量专业人才,而目前市场上仍甚为缺乏,可谓“天时”;中国政府对企业海外并购提供了良好的政策环境与扶持,可谓“地利”。因此,对于志在新的并购浪潮中有所作为的人士来说,最关键的则是练就一身本领,成就“人和”这一条件。

对新手们来说,练就本领、提升专业能力最有效的方法是亲身实践。但在此之前,若能有几本实务类书籍提供基础与指引,便能使其在工作中更快上手,拥有一个良好的职业开端。而《海外并购基金操作实务与图解》正是这样的一本实务类书籍,能够很好地为还未步入或初入职场的人士提供一系列有关海外并购基金操作的指引,助力新手们尽快提升实务能力。

本书是“北京大学法律硕士实务丛书”中的一本。该系列丛书旨在为金融行业的优秀人士就其所在领域的实务进行系统、全面、深入浅出地讲解,力图为包括在读法律硕士在内的新手们提供实务知识和业务操作经验。

本书作者王以锦在PE业务、海外业务及资本市场业务等实务领域具有丰富的项目经验和较为完善的知识结构。他结合自身实务经历及其所学,针对当下资本市场中的“并购”“并购基金”“PE”“海外收购”等金融和资本市场的热点问题进行了较为全面、深入地剖析,并着力介绍了以下三部分内容:

首先,介绍了海外并购基金是如何参与和服务海外并购的,且详细介绍了海外并购基金的设立、募集及运作模式。中国本土PE主要是为实体企业的并购提供融资服务,但PE在海外并购中能够发挥的作用绝不仅限于此。作者介绍PE能够提供的并购咨询、技术指导、媒体公关等“增值服务”才是企业家们最为看好,也是国际化的并购基金最为典型的操作方式。书中对PE能够发挥的最大作用和价值,及其具体的操作方式做以全面、详细的介绍,并结合实务案例和图表辅助对基金运作模式的讲解。本书的文字与图表相得益彰,达到了精准、简练地传达信息的效果,具有很强的实务操作性。

其次,介绍了海外并购的整体流程,并对流程中企业所需聘请的机构或人员,及其相应的工作内容加以总结和介绍。这些内容的讲解来自于作者亲历的多个海外并购项目,因此其介绍能够深入到具体的实践操作细节,并提示出实践中常见的重点难点。此外,对于在海外并购中提供法律服务的人士来说,最基础的工作不但包括搞清楚海外并购的流程,还要熟悉境内外的监管流程。在这一问题上,本书为我们提供了极大的帮助。

作者不但以文字的方式将中国企业在实施海外并购时面临的审查和核准、备案工作的流程及内容进行了介绍,还将境内方面的相关内容整合为一张“海外并购项目境内监管流程表”。这张长达多页的图表条理极为清晰,能够帮助新入职场的人士在面临相关工作时理清思绪,不至于茫然无措。

最后,本书对海外并购中重要的国际商事合同条款进行了剖析,并告知读者应如何设置有关条款和可能存在的“谈判要点”。这部分内容的讲解涉及对协议的签署方、先决条件、价款的支付、担保、保证等条款的剖析,且作者会在重要之处辅以条款示例,实务中可根据情况对这些条款稍加修改即可参照使用。作者在书中列举的这些条款具有高度的严谨性,且着力全面涵盖各种可能的风险点,还会提示读者哪些是常常产生争议的条款,真正做到了设身处地地从新手们的角度考虑问题。

以上仅简单提及了本书最主要的几项内容,其中仍有很多高含金量的知识点及亮点。比如作者在附录中对包括自身实操案例在内的九项案例进行了介绍,并辅以案例流程图、交易结构图、股权结构图等图表;作者对新西兰外资并购政策,泰国外资管理政策及欧盟、美国、意大利、新西兰等国家的反垄断审查制度的简要介绍;作者对自21世纪以来中国政府政策导向变化的归总和预测等,这些内容都对并购新手们具有很高的学习、借鉴价值,也可供行业同僚之间互相交流经验。

在当今这个时代,一个企业若想做大做强,成为行业老大,如果不借助外部资金、不对接资本市场、不进行并购重组,几乎不可能实现。因此,深谙资本运作之道的PE一定不会“袖手旁观”,这为尚未择业的法律、金融专业的学生提供了很好的方向。本书的初衷是为在校学生打开一扇了解实务的窗口。不过,我们相信它同时也能为其他专业人士提供一定的参考。