7.2.2并购尽职调查的方法有哪些

为了实现并购尽职调查的目的,并购尽职调查通常采用的方法包括:

(1)现场盘点及查看。现场尽调是并购尽职调查不可或缺的一环,主要是对目标公司进行现场调查,包括对具体资产的核实盘点、环境的具体查看、证书和文件的核对等。

(2)查阅相关资料。包括目标公司提供的原始资料、第三方机构出具的证明资料、权威机构出具的意见、相关政府机关出具的资料等。

(3)访谈。包括对目标公司股东、高管、董事、监事、员工、客户、经销商、同行业竞争对手、原材料供应商、其他中介机构等进行访谈。

(4)网络搜索及取证。随着网络的发展,目标公司越来越多的在网上曝光和被社会评价,有的拥有自己的网站和网络商店。通过对网络内容的搜索和取证,有助于加深对目标公司的了解,甚至可以捕捉到目标公司隐藏的财务问题和人事危机等。而目前越来越多的监管机构和政府管理部门推出的网上办公软件和公示内容,则可以直接解决例如工商登记等基本信息的查询,也能获得公司资质、专利、商标、股权质押和商誉及行政处罚、诉讼仲裁信息等资料。

(5)走访政府部门及相关机构。通常要走访法院、仲裁、公安、质检、环保、安全、税务等政府部门,了解目标公司的涉诉情况、行政处罚情况及是否存在犯罪情况等。如涉及上市公司并购,通常会要求一些政府部门对无法提供证据支持的相关事实予以说明或背书。

(6)问卷调查和询证。针对并购对象存在的一些突出问题,向目标公司的“董监高”发出调查问卷,以获取关联交易、同业竞争等相关信息,以弥补客观书证的不足。而债权债务余额、银行存款余额等亟须查明的事实,也会通过中介机构向相关单位或金融机构发出询证函的方式予以确认。

(7)计算、研究和分析。一份结论明确的并购尽职调查,通常会要求对一些数字进行计算,从而得出结论,例如资产负债率、市盈率、市净率等,而综合调查的结果最终要经过研究和分析向委托人提供最终的结论。

(8)各种方法的综合运用及彼此验证。并购尽职调查通常不会采用单一的方法,往往是多种方法的综合运用。另外,各种方法之间要彼此验证,证明相关事实的真实、准确和有效。而通过彼此验证,有时会发现目标公司刻意隐藏的一些事实,往往会有意外收获。