公司聚焦建筑装饰工程领域，坚持为客户提供“高品质、高效率、专业化”的建筑装饰设计与施工管理服务，业务范围覆盖公共建筑装饰和住宅精装修等领域的方案设计、技术咨询、工程管理等服务。

公司所承接装饰工程的具体项目类型包括：

①以地铁、机场、博物馆、医院为代表的公共设施装饰项目，其客户主要包括政府部门和大中型国有企业等。

②以写字楼、酒店、会所、购物中心为代表的商业建筑装饰项目，其客户以商业地产开发商和运营商为主。

③以生产厂房、车间、仓库为代表的工业建筑装饰项目，其客户主要是一般性制造企业。

④以精装商品房为主体的住宅建筑装饰项目，其客户主要为大中型房地产公司。

在此次IPO项目中，我们通过与上市公司董事长、总经理和董秘面谈，详细地了解公司发展战略及各项业务发展现状，并结合化工行业同类上市公司，如广田、金螳螂、洪涛、建业、美芝等公司历次募投项目，制定了有针对性的项目建议书。

首先，确定公司发展战略。坚持以建筑装饰为核心业务，公司坚持以市场为导向，以质量为根本，以效益为目标，以技术创新、制度创新、管理创新为手段，不断优化施工工法、提高研发技术水平，加强信息化建设，努力向产业链上游延伸，充分利用自身的技术、营销及管理优势，逐步形成设计标准化、部品部件工厂化、施工装配化、信息系统化、装修一体化，进一步扩大现有市场，争取成为中国一流的建筑装饰知名企业。

一是建筑工程类企业是资金密集型企业，日常工程运营资金占用非常大。随着公司经营规模的扩大，公司正常经营和持续发展所需的工程营运资金持续增多。公司主要依赖银行授信（借款、票据、保函等），此外还有部分新增股东的投入，但也仅能够满足当下业务发展的需要，未来公司业务规模扩大后，会对日常的营运资金形成较大的压力。因此，补充流动资金是工程类公司最常见的募投项目方向。

二是日常施工中公司需要大量的建筑材料和部品部件，如夹板、门窗、幕墙等，以往都是通过外购材料，导致运营成本降不下来和施工时效也无法保证，为此公司通过自主研发，成功研制出专利产品，如防变形木夹板，而铝合金门窗和幕墙产品也逐渐成熟，可以实现产业化。为了优化公司现有产品结构，加大对环保新材料的开发力度，未来将延伸至产业链上游建筑装饰部品部件铝合金制品和幕墙领域。因此，部品部件生产基地项目符合公司的未来发展战略，可以作为本次募投项目方向。

三是建筑装饰企业除了施工能力是核心竞争力，关键是设计能力，所有建筑装饰项目都是从设计图纸开始，优秀的创意设计能力能帮助企业拿下更多的项目，加强设计师的设计能力是增强公司核心竞争力的必要举措。因此，创意设计中心项目也是公司较为合适的募投项目方向。

其次，IPO融资规模的匡算。结合公司当年（2018年）的净利润，近一个月行业市盈率，发行比例25%，我们匡算了此次IPO发行的融资规模为5.73亿元左右。

项目前期，我们通过“倒金字塔”模型一步步分析研究，解决了募投项目“做什么”和“多大规模”的关键问题。因此，此次IPO募投项目的方向确定为“建筑装饰部品部件生产基地项目”“创意设计中心建设项目”和“补充工程运营资金”。

由于篇幅有限，我们在这里仅展示其中一个项目“补充工程运营资金”的执行情况。

补充流动资金类项目无需出具单独的报告，无需做细分市场分析、技术分析和经济效益分析，只要清晰阐述补充流动资金的必要性，以及需要根据企业未来各业务发展的目标，测算出日常经营所需的流动资金即可。此类项目不直接产生经济效益，其对公司的作用主要为工程施工项目补充营运资金，提升公司自有资金实力，为公司施工业务持续发展提供必要资金支持。因此，这类项目无法出具单独报告。

但为何要单独拿出来一个小节来展示呢？因为补充流动资金是比较常见的募投项目。虽然不用单独出具报告，但有一定的代表性，这里以案例的形式为大家展示一个真实的补流募投项目。