资金流对于供应链看似没有实物流、信息流那么强的关联，但却是盘活供应链的关键。相信很多人对于20世纪八九十年代的“三角债”记忆犹新：公司甲欠乙的钱，乙欠丙的钱，丙欠甲的钱，形成一个死循环，一旦甲、乙、丙某一方出现断裂，全部崩盘，这实际上是供应链的资金流出现了问题。资金流中断，导致很多优秀的企业一夜之间陷入困境。2008年的金融危机，美国政府之所以注资7000亿美金给各大金融机构，并大幅降低利率，就是为降低企业的融资成本，确保企业的资金流通畅，从而挽救实体经济。

图9-1 资金运作图

资本运作如图9-1所示。资金流是供应链的血液，循环在供应链系统的整个过程。资金流的通畅与否，直接影响和决定供应链运作的效率。很多情况下，资金流问题与库存问题并存。而库存则与信息流息息相关。比如“牛鞭效应”中需求预测信息在供应链传递时失真、放大，导致整条供应链过量生产、过度扩张、库存积压，从而导致资金积压严重。采购方因为商业原因故意隐瞒市场数据，或者因为担心供应商的产能不足而故意拔高预测，都会导致供应商过度生产、库存积压。所以，资金流问题往往取决于信息流的解决方案。“拿信息换库存”也是“拿信息换现金”，即通过鼓励供应链伙伴及时、准确地共享信息，来减小“牛鞭效应”、库存、资金积压，从而盘活整个供应链。

总的来说，信息流是商品及交易信息的流程，方向是在供应商与客户之间双向流动；物流是物资的流通过程，是一个发送货物的程序，方向是由供应商经由分销商、零售商等各种渠道指向客户；而资金流是货币流通的过程，方向是由客户经由零售商、分销商等指向供应商。资金是企业运作的首要条件，只有资金流整个过程顺畅，企业的运营才会得到持续性发展。资金在整个供应链的筹集阶段、材料采购供应阶段、生产制造阶段、销售收入阶段、利润形成与分配阶段之间不停地循环与周转，使得各种资金形态在空间上并存、时间上续起。

图9-2资金流流向图

如图9-2所示，资金流讲的是一个过程，在整个资金流的过程中：

第一，需要有一个能实现资金的起点。这就是供应链的基础，即一个能创造资金的地方。利用这个平台，制定企业自身推向市场的产品与策略。

第二，在一个供求市场上，寻求生产自身产品所需要的原材料。通过采购信息的发起，实现物流，进而实现了企业与供应商之间的资金流。

第三，在企业具备了制造能力和原材料的情况下，通过生产制造，制造出企业所制定的产品进而推向市场。这个过程，通过物流与信息流的结合，以及生产管理与成本管理的手段，使产品以合适的价格与市场接轨。

第四，通过客户订单，实现了企业与客户之间的资金流。这些资金流的关系与过程都是一环扣一环的，通过收入与成本的关系，在资金流不停地运作过程中形成利润。而企业通过对每一环节的成本核算，制定出一系列控制成本的方法与手段，使得企业的生产不断精益化，利润不断增加，企业在不停地寻求扩大的机会。此时，企业利用自身的资金不断地投资新项目或通过扩建厂房等手段提高自身的生产与运营能力，资金在分配中也不断地扭转。最终使得资金流发挥其扩大企业资本的作用。